高普考題庫
108 年 108年公務人員高等考試三級考試暨普通考試・財務管理
申論 5某航空公司預計在六個月後購買10,000 公噸噴射機燃油，該公司風險管理經理透過紐約商品交易所交易燃油期貨合約，每口合約交易的數量為42,000 加侖。目前每公噸噴射機燃油為300 美元，每加侖燃油期貨價格為0.7 美元。噴射機燃油價格變動率的標準差為20%，期貨交易的燃油價格變動率的標準差為18%，兩者的相關係數為0.85。㈠採用簡單避險法，則避險比例與購買期貨合約各為多少？（10 分）㈡採最適避險比例法，則避險比例與購買期貨合約各為多少？（10 分）