申論 1三下列資料擷取自生達科技公司（以下簡稱生達）2008 年12 月31 日之財務報表：現金 $ 840,000應付帳款 $ 1,560,000應收帳款 1,800,000應付票據 420,000存貨 780,000應付稅捐 216,000固定資產 2,400,000普通股股本 2,400,000累計折舊 516,000保留盈餘 708,000生達科技公司2008年度之損益相關資料如下所示：銷貨淨額 $ 9,000,000折舊費用 $ 300,000銷貨成本(不含折舊) 6,240,000本期淨利 240,000進貨 4,200,000下列資料與生達2009 年度之財務預測有關：㈠根據生達公司內部的預測，由於受到金融風暴的影響，其2009 年之銷貨預計僅成長5%，比原預期之成長率為低。㈡受到銷貨成長不如預期的影響，生達決定實施銷貨成本控管策略，冀望2009 年度之銷貨成本可以較2008 年之銷貨成本下降2%。㈢預計在2009 年度中，其他費用將增加5%，且費用於發生時即以現金支付。㈣2009 年之預計淨利為$400,000。㈤2009 年底之估計存貨金額為$1,800,000，估計應付稅捐餘額為$0。㈥基於業務需要，生達擬於2009 年中購入價款$3,500,000 之新設備。㈦基於流動性的需要，生達之公司政策要求現金應至少保持$600,000 之餘額。㈧生達僅採賒銷方式銷貨給企業客戶，其賒銷政策為：若客戶於10 天內付款，可獲得2%的現金折扣。根據以往的經驗，約有10%的銷貨會爭取到現金折扣，其餘90%的銷貨，客戶的平均還款期間為60 天。㈨有關各項週轉率之計算，一年以360 天計。2009 年之應收帳款與銷貨、應付帳款與進貨間之關係，均與2008 年相同，維持穩定的關係。試作：提供現金預測分析，說明生達科技公司是否需要融資？若是，則預計的融資金額為何？（30 分）
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申論 2林鈞發現他無意間將元星公司2007 年底之資產負債表遺失了，幸好他尚保有以下所列元星公司2008 年的相關資料：元 星 公 司結帳後試算表2008年12月31日借 方 餘 額 貸 方 餘 額現金 $ 200,000應付帳款 $ 200,000應收帳款 240,000一年內到期長期負債 160,000存貨 260,000累計折舊 540,000長期股權投資 400,000長期負債 400,000廠房及設備資產 1,100,000普通股股本 600,000保留盈餘 300,000合計 $ 2,200,000合計 $ 2,200,000元 星 公 司現金流量表2008年12月31日營業活動之現金流量：本期淨利 $ 300,000調整項目：折舊費用 $ 170,000設備資產處分損益 10,000長期股權投資處分損益 ( 100,000)應收帳款變動數 ( 60,000)存貨變動數 ( 40,000)應付帳款變動數 80,000 60,000營業活動之淨現金流量 360,000投資活動之現金流量：新增廠房及設備資產 ( 300,000)處分設備資產 20,000處分長期股權投資 190,000投資活動之淨現金流量 ( 90,000 )融資活動之現金流量：發行普通股 20,000舉借長期負債 30,000一年內到期長期負債 ( 60,000)發放現金股利 ( 160,000)融資活動淨現金流量 ( 170,000 )現金淨增加數 $ 100,000試作：以上列提供資料，重建元星公司2007 年12 月31 日之資產負債表。（27 分）
申論 4計算下列比率所使用之資料取自國內三家公司之財務報表。這三家公司分別屬於零售量販業、製藥業及公用事業三種產業。產 業 A B C銷貨成本率 不適用 80 % 58 %研發費用對銷貨淨額比率 0.1% 0 % 7 %廣告費用對銷貨淨額比率 0.1% 1 % 3 %利息費用對銷貨淨額比率 6 % 0.9% 1 %淨利率 10 % 2.5% 10 %資產報酬率 7.2% 8.5% 10.6%存貨週轉次數 不適用 5.5 4應收帳款週轉次數 9 100 6長期負債對股東權益比率 92 % 60 % 50 %試作：各列舉三項理由說明A、B、C 所屬產業為何。（18 分）